آربیتراژ

آربیتراژ
آربیتراژ به خریدوفروش هم‌زمان یک دارایی برای کسب سود از تفاوت قیمت ها گفته می‌شود. 

آربیتراژ یکی از مفاهیم اصلی در علم اقتصاد و به معنی کسب سود از اختلاف قیمت هم‌زمان یک دارایی بین دو یا چند بازار است.
وقوع این شرایط، نتیجه وجود عدم تعادل قیمتی میان بازارهای مختلف هست.
هنگامی که ارزش‌گذاری یک دارایی پایه نظیر کالا، ارز یا سهام در بازارهای مختلف یکسان نباشد؛ آربیتراژگران با خرید دارایی در حداقل قیمت و فروش سریع آن در سطوح قیمتی بالاتر از وجود این تفاوت قیمتی سود کسب می‌کنند.
آربیتراژ در روش‌های سرمایه گذاری تقریبا بدون ریسک محسوب می‌شود به این دلیل که در صورت امکان فروش دارایی در کمترین زمان ممکن، عملا ریسک بسیار ناچیزی شامل حال معامله‌گران خواهد بود.

 

3 فرصت آربیتراژی 

 

  1. یک دارایی در بازارهای مختلف با قیمت‌های متفاوتی معامله می‌شود.
  2. دو دارایی با جریان‌های نقدی مشابه با قیمت‌های متفاوتی معامله می‌شوند.
  3. یک دارایی که قیمت آینده آن مشخص است، امروز با قیمتی متفاوت از تنزیل آن با نرخ تنزیل بازده بدون ریسک معامله می‌شود.

 

 

 

 

آربیتاژ در بازار سهام جهانی

 

امروزه با عرضه سهام شرکت‌های بین‌المللی و چند ملیتی در بورس‌های‌ بزرگ جهانی، این بازارها به یکدیگر متصل شده و به صورت یکپارچه فعالیت می‌کنند.
گاهی اوقات در مواقع کوتاهی قیمت یک سهم در بازارهای مذکور یکسان نمی‌باشد که در چنین شرایطی، به دلیل رصد پیوسته بازار از سوی سرمایه‌گذاران یا ربات‌های معامله‌گر و ارسال سریع سفارشات در حجم بالا، فاصله قیمتی از بین رفته و بازار متعادل می‌شود.

 

آربیتاژ در بازار ارز غیررسمی ایران

 

 زمانی که اختلاف قیمت ارز دولتی و بازار آزاد افزایش می‌یافت؛ بسیاری از آربیتراژگران اقدام به خرید ارز سهمیه‌ای دولتی نموده و در بازار آزاد به فروش می‌رساندند.
هم‌چنین اختلاف نرخ ارز بین بازارهای منطقه‌ای نیز، فرصت مناسبی برای این معامله‌گران محسوب می‌شد.
امروزه فرصت‌های آربیتراژی بازارهای نقدی، به دلیل گسترش تولید در سراسر جهان، حذف از واسطه‌ها و تجارت الکترونیک، بسیار محدود شده و اغلب بازارها در شرایط تعادل قیمتی هستند.

 

آربیتراژ در بازار آتی

 

بخش عمده‌ای از معاملات آربیتراژی در بستر بازار آتی انجام می‌شوند.
در واقع فلسفه اصلی این مدل آربیتراژ، اختلاف قیمتی موجود میان بازار نقد و آتی است.
فرآیند انجام معاملات:
 قیمت یک دارایی نظیر سهام یا کالا در بازار آتی نسبت به قیمت جاری آن در بازار نقد بالاتر بوده و فاصله قیمتی به گونه‌ای است، که آربیتراژ این دارایی حاشیه سود مناسبی به همراه دارد. در این شرایط معامله‌گر دارایی را در بازار نقد خریداری نموده و معادل آن، یک قرارداد در بازار آتی به فروش می‌رساند؛ که فاصله موجود میان نرخ خرید و فروش این دارایی، برابر سود ناخالص او خواهد بود.

 

 

آربیتراژ در بازار جهانی ارز (فارکس)

 

موقعیت‌های آربیتراژی فراوانی به دلیل حجم بالای تراکنشات و گستردگی ابزار معاملاتی در بازار جهانی ارز وجود دارند.
امروزه ربات‌های معاملاتی مختص یافتن و انجام معاملات آربیتراژی تدوین یافته‌اند.

آربیتراژ در بازار ارز جهانی از 3 روش انجام می شود:

  • آربیتراژ جفت ارزی
  • آربیتراژ سود تضمین شده
  • آربیتراژ مثلثی