آموزشآموزش پیشرفته بورس

منظور از ضریب بتا در بورس چیست؟

ضریب بتا (Beta Coefficient) شاخصی از ریسک سیستماتیک یک دارایی مالی یا مجموعه‌ ای از دارایی‌ها نسبت به ریسک بازار است.
به بیانی دیگر Beta Coefficient معیاری برای ارزیابی میزان عملکرد یک سهم خاص یا گروهی از سهام ها در جریان حرکت کلی بازار تعریف می شود.

ریسک سیستماتیک  

ریسکی که مربوط به کل بازار است، ریسک سیستماتیک نامیده می‌شود. این نوع ریسک که به ریسک غیرقابل ‌حذف یا ریسک بازار نیز شناخته شده، بر کل بازار و نه فقط سهام یک شرکت یا صنعت خاص تأثیر می‌گذارد و هم غیرقابل ‌پیش‌بینی بوده و هم اجتناب کامل از آن امکان ‌پذیر نیست. ریسک سیستماتیک در بازار سهام از طریق متنوع‌ سازی حذف نمی‌شود. تنها راه کاهش این ریسک از طریق به‌ کارگیری استراتژی‌های پوشش ریسک یا با استفاده از استراتژی تخصیص دارایی است.

محاسبه ضریب بتا

ضریب بتا شیب معادله‌ رگرسیون خطی بازده دارایی به نسبت بازده بازار است. این ضریب نشان دهنده نوسان قیمتی دارایی در مقایسه با بازار کلی فعال در آن است.

محاسبه ضریب بتا 

:   بازه دارایی

 : بازده بازار

طبق فرمول زیر، مقدار ضریب بتا از حاصل تقسیم کواریانس بین بازدهی دارایی و بازدهی بازار بر واریانس بازار به دست می آید:

فرمول ضریب بتا 

نکات مهم ضریب بتا:

  • اگر بتا سهم = 1
     میزان کاهش یا افزایش قیمت سهم با حرکت بازار مطابق است.
  • اگر میزان بتا سهم > 1
    کاهش یا افزایش قیمت سهم بیشتر از کاهش یا افزایش بازار باشد و به این سهم، سهم تهاجمی می ‌گویند (مانند سهام صنعت خودرو).
  • اگر میزان بتا سهم < 1 و میزان بتا سهام >0 
    میزان کاهش یا افزایش قیمت سهم از روند کلی بازار کوچک ‌تر باشد و به این سهم، سهم تدافعی‌ می‌ گویند (مانند سهم‌ های صنعت غذایی).
  • اگر بتای سهم = 0
    حرکت قیمت سهم هیچ گونه همبستگی با حرکت بازار نخواهد داشت.
  • اگر بتای سهم < 0 
     قیمت سهم برخلاف جهت روند کلی بازار حرکت می‌کند.

نوشته های مشابه

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

دکمه بازگشت به بالا